El inversor Robert Citrone, quien trabajó una vez con el Sr. Bessent y ha apostado fuertemente por América Latina, pudo haber sido fundamental en presionar para rescatar a Argentina.
La administración Trump procedió el jueves con su rescate a Argentina, realizando una compra directa de pesos y finalizando los términos de un salvavidas económico de $20 mil millones, dijo el Secretario del Tesoro Scott Bessent.
Los términos y condiciones del paquete de apoyo económico no fueron anunciados, pero el Sr. Bessent dijo que los fondos vendrían en forma de un intercambio de divisas con el banco central de Argentina. Los grandes inversores globales han estado esperando ansiosamente los detalles del rescate, que los críticos han dicho que beneficiará a los ricos gestores de fondos en un momento en que los agricultores estadounidenses están luchando y el gobierno de EE. UU. está cerrado.
Funcionarios de ambos países pasaron los últimos cuatro días apresurándose para finalizar los términos del rescate antes de las elecciones legislativas de alto riesgo en Argentina a finales de este mes y una visita a Washington la próxima semana por parte del Presidente Javier Milei, líder libertario de Argentina que es un aliado cercano del Presidente Trump.
“Argentina enfrenta un momento de aguda iliquidez,” escribió el Sr. Bessent en X. “El Tesoro de EE. UU. está preparado, de inmediato, para tomar las medidas excepcionales que sean necesarias para proporcionar estabilidad a los mercados.”
El Secretario del Tesoro añadió que los líderes empresariales estadounidenses le han dicho que quieren profundizar los lazos con Argentina y que la administración Trump respaldará a su aliado latinoamericano.
Pero la decisión de la administración de rescatar la economía argentina está generando preocupaciones sobre si el objetivo real es ayudar a los ricos inversores cuyas apuestas en Argentina podrían tambalear si su economía se hunde.
Esos esfuerzos se han complicado por el hecho de que grandes fondos de cobertura, incluidos los dirigidos por amigos del Sr. Bessent, podrían beneficiarse financieramente de un salvavidas económico argentino. Fondos en firmas de inversión como BlackRock, Fidelity y Pimco están fuertemente invertidos en Argentina, al igual que inversores como Stanley Druckenmiller y Robert Citrone, quienes trabajaron con el Sr. Bessent cuando era inversor para George Soros.
La intervención del Tesoro el jueves ofreció un salvavidas a los mercados financieros de Argentina, que han flaqueado a medida que el país enfrentaba una grave escasez de efectivo. Los bonos denominados en dólares que vencerán en 2035 repuntaron a niveles vistos por última vez cuando el Sr. Bessent anunció por primera vez que Estados Unidos intervendría. El peso también repuntó, aunque los expertos en moneda temen que pronto vuelva a estar bajo presión sin una solución a largo plazo para los problemas financieros del país.
La perspectiva de que la administración Trump rescatara la economía de Argentina y ayudara a los ricos inversores en un momento en que los trabajadores federales no reciben pagos debido a un cierre y los agricultores estadounidenses están esperando un paquete de ayuda económica ha generado críticas de demócratas, grupos de la industria agrícola y otros.
El jueves, un grupo de ocho senadores demócratas presentó una legislación que impediría que el Departamento del Tesoro use su Fondo de Estabilización de Intercambio para apuntalar las finanzas de Argentina.
“Es inexplicable que el Presidente Trump esté apoyando un gobierno extranjero, mientras cierra el nuestro,” dijo la senadora Elizabeth Warren de Massachusetts, la principal demócrata en el comité bancario, quien ayudó a redactar la legislación. “Trump prometió ‘América Primero,’ pero está poniendo a él y a sus amigos multimillonarios primero y cargando a los estadounidenses con la factura.”
Es poco probable que la legislación se apruebe, pero demuestra los vientos políticos en contra que los republicanos podrían enfrentar sobre Argentina.
Antes de su reunión con Luis Caputo, ministro de Economía de Argentina, el Sr. Bessent insistió el fin de semana pasado que la línea de intercambio de banco central propuesta de $20 mil millones no equivalía a un rescate de Argentina ni a un regalo para los ricos inversores.
“Este tropo de que estamos ayudando a los estadounidenses ricos con intereses allí no podría ser más falso,” dijo el Sr. Bessent a CNBC. “Lo que estamos haciendo es mantener un interés estratégico de EE. UU. en el Hemisferio Occidental.”
Los inversores internacionales han considerado durante mucho tiempo a Argentina como un lugar para obtener ganancias, particularmente relacionado con la deuda gubernamental que los líderes sucesivos han asumido. En muchos casos, los inversores no son los tenedores originales de bonos, sino que han comprado con descuento a los prestamistas originales del país, y están apostando a que los derechos eventualmente serán pagados o renegociados.
Esa visión está comenzando a dar sus frutos. Un fondo de Fidelity este verano acreditó las ganancias de la deuda del país con ayudar a compensar las pérdidas de inversiones en otros países llamados mercados emergentes, incluidos Venezuela y Ucrania.
En particular, los estadounidenses ricos con estrechos vínculos con el Sr. Bessent tienen la posibilidad de ganar mucho.
El Sr. Druckenmiller fue mentor del Sr. Bessent en Soros Fund Management. La oficina familiar Duquesne, que él dirige, fue el segundo mayor inversor en el principal fondo cotizado en bolsa de Argentina, un grupo de acciones argentinas.
El Sr. Citrone, fundador de Discovery Capital Management, ha hecho de América Latina su mayor apuesta en el mundo, y Argentina es la mayor inversión del fondo en la región. El Sr. Citrone ha dicho que cuando trabajó con el Sr. Bessent bajo el Sr. Soros en 2013, los convenció de hacer su ahora famosa apuesta contra el yen japonés y que fue responsable de la mayor parte del bono que el Sr. Bessent ganó.
“En ese momento convencí a George y a Scott Bessent para que tomaran una gran posición en eso. Y, ya sabes, Scott dice que soy responsable del 75 por ciento de su bono en Soros, algo así como en broma, durante ese tiempo,” dijo el Sr. Citrone en una entrevista en un podcast presentado por Goldman Sachs en mayo, según la transcripción publicada en el sitio web del banco.
No está claro si el Sr. Citrone jugó algún papel en convencer al Sr. Bessent de apuntalar la moneda de Argentina. Pero dos personas familiarizadas con el acuerdo dijeron que el Sr. Citrone estuvo en estrecho contacto con el Sr. Bessent en el periodo previo al anuncio del Tesoro el mes pasado, argumentando que si la moneda de Argentina se desplomaba, también lo harían las fortunas políticas del Sr. Milei.
El Sr. Citrone le dijo al Sr. Bessent que si el Sr. Milei perdía las próximas elecciones, Argentina se inclinaría hacia China por más asistencia económica, según una de las personas familiarizadas con los contactos. El Sr. Citrone también aparentemente le dijo al Sr. Bessent que tal resultado significaría que Estados Unidos podría perder uno de sus aliados más firmes en América Latina.
Un portavoz del Departamento del Tesoro, Elliott Hulse, no respondió a las solicitudes de comentarios sobre las conversaciones del Sr. Bessent sobre Argentina con el Sr. Druckenmiller o el Sr. Citrone. Un portavoz del Sr. Citrone declinó comentar. El Sr. Druckenmiller dijo que no tuvo comunicación con el Sr. Bessent sobre Argentina antes o después del anuncio del rescate el mes pasado.
Los medios de comunicación argentinos informaron anteriormente sobre los vínculos del Sr. Bessent con el Sr. Citrone.
El partido del Sr. Milei sufrió una pérdida devastadora en una elección provincial clave en septiembre, y los analistas proyectan que su partido enfrentará otro resultado decepcionante en las encuestas legislativas a finales de este mes. Tal pérdida probablemente impediría al Sr. Milei continuar con sus planes pro-mercado y centrados en la austeridad, que la administración de Trump ha elogiado y, en muchos sentidos, replicado.
Algunos observadores conservadores fueron críticos con los planes del Tesoro de apoyar a Argentina, argumentando que el acuerdo podría, en cambio, terminar apoyando a la oposición política izquierdista y pro-gasto del país, que probablemente barrerá en las encuestas a finales de este mes.
El Sr. Citrone y los líderes de la Conferencia de Acción Política Conservadora, mejor conocida como CPAC, también podrían haber sido fundamentales en presionar tanto al Fondo Monetario Internacional como al Sr. Bessent para rescatar a Argentina, según las dos personas familiarizadas con el acuerdo. En abril, el FMI respaldó la economía de Argentina con su propio acuerdo de rescate de $20 mil millones. El préstamo de 48 meses fue el vigésimo tercer paquete de apoyo económico de este tipo para Argentina desde la década de 1950.
Pocos días después de que se anunciara el acuerdo del FMI en abril, el Sr. Citrone voló a Buenos Aires para reunirse con el Sr. Milei en un avión propiedad de uno de los líderes de Tactic Global, conocido como el brazo de cabildeo de CPAC, según un asesor de la administración Trump e informes de medios argentinos. El avión era propiedad de Leonardo Scatturice, uno de los fundadores de Tactic, quien ha hecho una fortuna con lucrativos contratos gubernamentales otorgados por el gobierno del Sr. Milei.
El Sr. Citrone se reunió con el presidente argentino solo unas horas antes del Sr. Bessent, quien había volado por separado a la capital del país.
Durante esa visita, el Sr. Bessent anunció el acuerdo del FMI. Esos fondos están destinados a ayudar a Argentina a aflojar sus controles de moneda mientras mantiene los planes del gobierno para reducir subsidios y gastos.
El mes pasado, el Sr. Bessent dijo que Estados Unidos proporcionaría más apoyo económico a Argentina en forma de un salvavidas financiero de $20 mil millones. El Secretario del Tesoro añadió que Washington esperaba que el apoyo adicional evitara que Argentina cediera derechos mineros a China. La economía de Argentina ha sido sostenida en gran parte a lo largo de los años por un intercambio de divisas de $18 mil millones proporcionado por China.
Estados Unidos no ha dicho si habrá alguna salvaguarda para proteger el dinero de los contribuyentes. El Sr. Bessent enfatizó que el intercambio de divisas que el gobierno planea ofrecer a Argentina no equivale a un rescate.
“No estamos poniendo dinero en Argentina,” dijo el Sr. Bessent a CNBC.
La política de apoyar a Argentina se ha vuelto especialmente complicada en Estados Unidos porque China ha estado comprando soja a los agricultores argentinos en lugar de a los cultivadores estadounidenses este año. El hecho de que Argentina sea el receptor más frecuente de rescates del FMI y también el mayor deudor de la institución plantea preguntas sobre si alguna vez podría reembolsar a Estados Unidos.
“Pueden llamarlo como quieran, pero es un rescate,” dijo Monica de Bolle, miembro sénior del Instituto Peterson para la Economía Internacional. “Es un país en crisis, se está quedando sin dólares, y EE. UU. está dando al país dólares. Eso es un rescate por definición.”
En las negociaciones sobre los términos de un paquete de apoyo, los funcionarios estadounidenses han estado presionando para que Argentina reduzca los vínculos con China y han estado buscando acceso a sus suministros de uranio y litio, según una persona familiarizada con el asunto.
En Argentina, los legisladores y gobernadores tienen más voz en esos contratos que el Sr. Milei, y el apoyo del Tesoro de EE. UU. para el presidente argentino puede no traducirse en que más empresas estadounidenses aseguren los derechos mineros.
El Sr. Bessent dijo el jueves que fortalecer a Argentina es una cuestión de seguridad nacional y económica.
“El éxito de la agenda de reforma de Argentina es de importancia sistémica, y una Argentina fuerte y estable que ayude a anclar un Hemisferio Occidental próspero está en el interés estratégico de Estados Unidos,” dijo el Sr. Bessent.
Rob Copeland y Colby Smith contribuyeron con reportes desde Nueva York. Lucía Cholakian Herrera informó desde Buenos Aires.
La nota original fue publicada en The New York Times.
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